ทรัมป์ในเม็กซิโกวางแผนตั้งคำถาม Banamex สำหรับซิตี้กรุ๊ป

19
05月

(สำนักข่าวรอยเตอร์) - สำหรับผู้บริหาร Citigroup Inc ( ) ถูกถามว่าทำไมพวกเขาจะไม่ขาย Banamex ในเครือธนาคารเม็กซิกันของพวกเขาน่ารำคาญเหมือนการแย่งชิงชิวาวา แต่คำถามก็ยังคงเกิดขึ้น

โฆษณาธนาคาร Banamex ปรากฏในเม็กซิโกซิตี้ 28 สิงหาคม 2014 REUTERS / Tomas Bravo

ในสัญญาณแรกของการที่นักลงทุนบางส่วนใน Corporate America มีความสำคัญต่อประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์นักลงทุนรายใหญ่หลายคนแสดงความกังวลต่อการจัดการของ Citi ในการประชุมภาคเอกชนเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น ถึงผู้ที่เข้าร่วมหรือได้รับฟังการบรรยายสรุปเกี่ยวกับการประชุม

แม้ว่าทรัมป์จะไม่ปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาของเขาในการสร้างกำแพงชายแดนขนาดใหญ่นักลงทุนบางคนเปล่งเสียงแสดงความกังวลว่าประธานาธิบดีของเขาจะบ่อนทำลายการค้าและการเดินทางข้ามพรมแดนและทำให้เศรษฐกิจของเม็กซิโกและผลกำไรของ Banamex กลับมา ที่จะระบุเพราะพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้พูดคุยกับสื่อ

ทรัมป์ไม่ใช่เหตุผลหลักที่นักลงทุนถามเกี่ยวกับการขาย Banamex และไม่ใช่ความคิดใหม่ แต่การพูดคุยของเขาเกี่ยวกับการสร้างกำแพงได้มีการต่ออายุคำถามในช่วงเวลาที่หุ้นของซิตี้กรุ๊ปยังคงซื้อขายในราคาลดลง 25% จากมูลค่าสุทธิที่จับต้องได้ หุ้นอยู่ในระดับต่ำมากเนื่องจากนักลงทุนสงสัยว่าความสามารถของซิตี้กรุ๊ปในการเพิ่มผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นในเร็ว ๆ นี้

ทรัมป์ซึ่งเป็นผู้นำพรรคเดโมแครตฮิลลารีคลินตันได้ลดคะแนนนำหน้าในการโหวตเมื่อวันที่ 8 พ.ย. ได้ประกาศว่าจะให้กองทุนเม็กซิโกสร้างกำแพงพรมแดนขนาดยักษ์เพื่อขัดขวางการไหลของผู้อพยพผิดกฎหมายเข้าสหรัฐฯ เพื่อเปลี่ยนข้อตกลงการค้าในอเมริกาเหนือและกำหนดอัตราภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นสำหรับสินค้าเม็กซิกันเพื่อนำงานกลับมา

ในการประชุมนักลงทุนเมื่อวันพุธที่ John Gerspach ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของซิตี้กรุ๊ปถูกถามว่าทำไมเขาถึงเป็นคนดีต่อ Banamex คำถามนี้คล้ายกับคำถามที่ถามในเดือนกรกฎาคมโดย Mike Mayo นักวิเคราะห์ของ CLSA ผู้ซึ่งกระตุ้นให้ซิตี้กรุ๊ปขาย Banamex เป็นเวลาหลายปี

มาโยบอกกับรอยเตอร์ว่าเหตุผลของเขาคือ“ เพื่อปลดปล่อยมูลค่าที่ติดอยู่” เขาต้องการให้ซิตี้กรุ๊ปใช้รายได้จากการขาย Banamex เพื่อซื้อคืนหุ้นราคาถูกซึ่งจะทำให้หุ้นที่เหลือมีค่ามากขึ้นและดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น

“ มันจะทำให้การซื้อขายหุ้นของซิตี้กรุ๊ปเป็นเรื่องไร้สาระอย่างชัดเจนในสามในสี่ของหนังสือที่จับต้องได้” มาโยกล่าว เขากล่าวว่าซิตี้สามารถเห็นกำไรจากการขาย 5 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์

Mike Corbat CEO ของ Citi โดยไม่คำนึงถึงทรัมป์มีเหตุผลมากกว่าตอนนี้เมื่อสองปีก่อนที่จะรักษา Banamex ผู้คนคุ้นเคยกับความคิดของเขา

สำหรับหนึ่ง Banamex ได้รับผลตอบแทนประมาณ 15 เปอร์เซ็นต์จากส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งดีกว่าเป้าหมายของ Corbat อย่างน้อย 10 เปอร์เซ็นต์

นอกจากนี้ Banamex ยังสร้างรายได้ประมาณร้อยละ 15 ของรายได้ผู้บริโภคทั่วโลกของซิตี้กรุ๊ปซึ่งทำให้เม็กซิโกเป็นประเทศที่มีความสำคัญอันดับสองรองจากสหรัฐอเมริกาเท่านั้น มีสาขามากที่สุดโดยมีประมาณ 1,500 แห่งเมื่อเทียบกับสถานที่ตั้ง 700 แห่งในสหรัฐอเมริกาซึ่งธุรกิจผู้บริโภคของซิตี้กรุ๊ปส่วนใหญ่อยู่ในบัตร

Corbat ได้ดูแลการจำหน่ายแฟรนไชส์ของผู้บริโภคในประเทศครึ่งหนึ่งของซิตี้กรุ๊ปนำมาซึ่งยอดรวมทั้งหมดถึง 19 รายการ Banamex ถือเป็นรายเดียวในละตินอเมริกาที่แข็งแกร่งเพียงพอที่จะรักษาไว้ได้

Banamex เป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในเม็กซิโกซึ่ง Corbat คาดว่าจะเติบโตตามเศรษฐกิจสหรัฐฯ เขาคาดหวังว่าการค้ากับเม็กซิโกจะยังคงแข็งแกร่งต่อไปไม่ว่าทรัมป์จะชนะหรือไม่

การปรับปรุงที่เห็น

ซิตี้กรุ๊ปเริ่มเห็นการปรับปรุงที่ Banamex หลังจากการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารในปี 2557 และความมุ่งมั่นของ Corbat จากนั้นจะลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์ในการดำเนินงาน Corbat ประกาศการลงทุนบนแท่นกับประธานของเม็กซิโก

ฝ่ายบริหารเปลี่ยนแปลงไปตามการค้นพบเงินให้สินเชื่อที่ฉ้อโกงกว่า 500 ล้านดอลลาร์ที่ Banamex ทำกับ บริษัท ที่ให้บริการด้านน้ำมันในเม็กซิโกรวมถึงการสืบสวนของรัฐบาลสหรัฐเกี่ยวกับการฟอกเงินที่สำนักงาน Banamex ใน Citigroup ของสหรัฐจ่ายเงิน 140 ล้านดอลลาร์ เรื่องการฟอกเงิน แต่การสืบสวนคดีอาชญากรรมยังไม่ได้รับการแก้ไขในที่สาธารณะ

Corbat ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐสำหรับแผนการลงทุนสองแผนและการรับรอง“ ความประสงค์ที่มีชีวิต” ของ บริษัท ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท จะถูกกระทบกระเทือนได้อย่างไรโดยไม่นำธนาคารอื่นมาด้วย การอนุมัตินี้บ่งบอกว่าหน่วยงานกำกับดูแลพบว่าการจัดการความเสี่ยงของ Citigroup ของ Banamex เป็นที่ยอมรับ

“ มันเป็นเรื่องน่ายินดีสำหรับผู้ถือหุ้นของเราและผลตอบแทนกลับมาแข็งแกร่ง” Corbat กล่าวในเดือนกรกฎาคม “ ดังนั้นตอนนี้ฉันไม่เห็นว่าเป็นพื้นที่ที่เราจะพิจารณาขาย”

Corbat สงสัยว่าซิตี้กรุ๊ปสามารถรวบรวมรายได้จากการขาย Banamex อย่างรวดเร็วและได้รับอนุญาตจากธนาคารกลางสหรัฐเพื่อใช้เงินซื้อหุ้นคืนบุคคลที่คุ้นเคยกับความคิดของเขากล่าว

แม้จะไม่มีการขาย Banamex แต่ซิตี้กรุ๊ปได้สร้างเงินทุนส่วนเกินซึ่งคาดว่าเฟดจะอนุญาตให้ใช้สำหรับการซื้อคืนเพิ่มเติม

ในรายงานเดือนมีนาคม Brian Kleinhanzl นักวิเคราะห์ KBW โต้แย้งว่า Citi ควรปลดผู้บริโภคและแฟรนไชส์ธุรกิจขนาดเล็กของ Banamex มันไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์ของผู้บริโภคของซิตี้ในตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าในเขตเมืองที่มีการเติบโตสูงเขากล่าว

การขายตรงไปตรงมา Kleinhanzl เขียนอาจเป็นเรื่องยากเพราะกลุ่มของผู้ซื้อที่มีศักยภาพมีขนาดเล็ก แต่ซิตี้กรุ๊ปสามารถขายส่วนนั้นของ Banamex ให้กับนักลงทุนผ่าน IPO ซึ่งมีป้ายราคา 11.8 พันล้านเหรียญทำให้เกิดกำไรก่อนหักภาษี 5.9 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Citi

Fed ในมุมมองของ Mayo ตั้งค่าแบบอย่างสำหรับ Corbat เพื่อแจกจ่าย Banamex ที่ได้รับเมื่ออนุมัติการซื้อคืนโดย ( ) หลังจากการขายธุรกิจการจัดการสินทรัพย์

รายงานโดย Olivia Oran และ David Henry ในนิวยอร์ก รายงานเพิ่มเติมโดย Emily Flitter; เรียบเรียงโดย Lauren Tara LaCapra และ Stuart Grudgings

มาตรฐานของเรา: